1、A公司主要从事化工产品生产和销售,于20×0年首次公开发行A股股票并上市。A公司适用的企业所得税税率为25%。
A公司20×3年度财务报表由汇泰会计师事务所审计。明星会计师事务所于20×4年下半年接受委托审计公司20×4年度财务报表,并委派注册会计师甲担任审计项目合伙人。
资料一
在审计过程中,审计项目组对A公司销售主管进行了访谈。销售主管表示,A公司产品销售主要采用以下四种交货方式:
1.以A公司仓库为交货地点,由客户自提产品;
2.以A公司仓库为交货地点,由客户委托A公司安排外部专业运输公司将产品发运至客户仓库,并由客户承担运费;
3.由A公司将产品发运至客户指定地点交货;
4.A公司将产品发运至客户仓库,在客户实际使用A公司产品时确认交货。
资料二
审计项目组在审计过程中注意到以下事项:
1.A公司于20×3年出资5000万元从非关联方购入其所持全资子公司——B公司全部股权。于购买日,B公司可辨认净资产公允价值为4500万元,A公司在合并财务报表中确认了与B公司相关的商誉500万元。20×4年12月31日,A公司将所持B公司股权的90%出售给另一非关联方,所得价款为5500万元,剩余10%股权于丧失控制权日(20×4年12月31日)公允价值为600万元,A公司将其分类为可供出售金融资产。自A公司购买B公司股权日至丧失控制权日,B公司按购买日可辨认净资产公允价值持续计算累计实现净利润400万元,从未进行利润分配,除净利润的影响外,无其他净资产变动。B公司与A公司没有任何交易。
在20×4年度个别财务报表中,A公司将处置B公司股权价款5500万元与所处置长期股权投资账面价值4500万元(5000万元×90%)之间的差额1000万元计入投资收益;同时将处置后的剩余股权于丧失控制权日的公允价值600万元与该剩余股权账面价值500万元(5000万元x10%)之间的差额100万元计入其他综合收益。在20×4年度合并财务报表中,A公司将处置B公司股权价款5500万元与处置后的剩余股权于丧失控制权日的公允价值600万元之和6100万元,减去B公司于该日按购买日可辨认净资产公允价值持续计算的净资产账面价值4900万元(4500万元+400万元)后的差额1200万元计入投资收益。
2.A公司于20×2年出资500万元与P公司共同设立C公司,持有C公司25%股权,能够对C公司施加重大影响。20×4年12月31日(购买日),A公司支付现金5000万元购入P公司所持C公司75%股权。于购买日,A公司原持有C公司25%股权账面价值为1000万元。根据A公司聘请的资产评估机构出具的评估报告,A公司原持有C公司25%股权于购买日公允价值为1500万元,C公司于购买日可辨认净资产公允价值为5800万元。
在20×4年度个别财务报表中,A公司以购买日前所持C公司25%股权账面价值I000万元与购买日新取得C公司75%股权所支付对价5000万元之和6000万元作为对C公司长期股权投资的初始成本,从购买日开始采用成本法核算。在20×4年度合并财务报表中,A公司以原所持C公司25%股权账面价值1000万元与新取得C公司75%股权所支付对价5000万元之和6000万元作为合并成本,将其与C公司于购买日可辨认净资产公允价值5800万元的差额200万元确认为商誉。
资料三
审计项目组在审计过程中注意到以下情况:
1.A公司于20×4年初以每股10元价格购入某上市公司股票1万股,意图长期持有并将其作为可供出售金融资产核算。20×4年12月31日,该股票股价上升至每股15元,A公司将上述可供出售金融资产账面价值调整为15万元,并相应确认投资收益5万元。同时,A公司将上述5万元投资收益纳入20×4年度应纳税所得额申报缴纳企业所得税。
2.A公司长期持有某境内联营企业20%股权,采用权益法核算。20×4年度,该联营企业按取得投资日可辨认净资产公允价值持续计算实现的净利润为500万元,实现的其他综合收益为100万元,除此之外,该联营企业当年无其他净资产变动。A公司与该联营企业没有任何交易。20×4年末,A公司按应享有该联营企业20×4年度净资产变动的份额调整长期股权投资账面价值,并确认投资收益120万元。同时,A公司将上述120万元投资收益纳入20×4年度应纳税所得额申报缴纳企业所得税。
3.A公司20×4年接受控股股东赠予的一项非货币性资产,并按其公允价值1000万元,根据赠予协议约定计入资本公积。A公司在申报20×4年度企业所得税时,未将上述接受赠予资产1000万元纳入20×4年度应纳税所得额。
4.A公司20×4年开展了一系列广告和业务宣传活动,共发生广告和业务宣传费7800万元。A公司认为上述20×4年开展的广告和业务宣传活动的后续效果将至少持续至20x6年,因此将其中2600万元广告和业务宣传费计入20×4年度损益,其余5200万元于20×4年末作为长期待摊费用核算。A公司20×4年度营业收入为50000万元。A公司在申报20×4年度企业所得税应纳税所得额时,将上述7800万元广告和业务宣传费作了全额税前扣除。
5.A公司20×4年将因环保不达标而向环保部门支付的罚款100万元和因延迟交货而向某客户支付的合同违约金10万元计入营业外支出。A公司在申报20×4年度企业所得税应纳税所得额时,将上述100万元罚款和10万元合同违约金作了全额税前扣除。
6.20×4年12月31日,A公司与某非关联方签订了一份不可撤销转让协议,约定于20×5年初以500万元价格向其转让一台账面价值为550万元的旧设备,并由A公司另行承担处置费用10万元。A公司于20×4年12月31日将该设备作为持有待售固定资产核算,并将协议约定转让价格与该设备账面价值之间的差额50万元确认为资产减值损失,计入20×4年度损益。A公司在申报20×4年度企业所得税应纳税所得额时,将上述50万元资产减值损失作了全额税前扣除。
资料四
注册会计师甲在复核审计项目组成员编制的存货监盘(存货盘点日为20×4年12月31日)和函证工作底稿时,注意到以下事项:
1.考虑到A公司存货种类繁多,为提高工作效率,审计项目组根据存货账面记录事先选取了拟在存货监盘过程中抽盘的若干存货项目,并在存货盘点日前一天将拟抽盘的存货项目清单提供给了A公司财务人员。
2.审计项目组注意到,某原材料仓库的部分库位盘点当日正在进行出库操作,A公司未将相应原材料纳入盘点范围。A公司仓库人员说明,由于一批订单急需交货,因此需在当日不断领用该原材料,决定不对该原材料进行盘点。审计项目组将上述原材料于20×4年12月31日仓库台账与账面记录进行了核对,未发现差异,据此得出“20×4年12月31日,该原材料实际结存数与账面记录一致”的结论。
3.审计项目组在对某批袋装原材料进行抽盘时,对上述原材料袋数进行了盘点,然后根据每个包装袋上标示的重量计算得出上述原材料总重量。审计项目组将上述计算结果与账面记录进行了核对,未发现差异,据此得出“20×4年12月31日,该原材料实际结存数与账面记录一致”的结论。
4.审计项目组注意到,A公司未将存放在仓库的部分W产品纳入盘点范围。A公司仓库人员说明,该部分W产品已销售给某客户,但由于客户要求延迟提货而暂时存放在A公司仓库,因此,不属于A公司存货,无需进行盘点。审计项目组对纳入盘点范围的W产品实施了抽盘,并将盘点结果与账面记录进行了核对,未发现差异,据此得出“20×4年12月31日,W产品实际结存数与账面记录一致”的结论。
5.在对A公司于20×4年12月31日应收某关联方款项余额实施函证时,考虑到该关联方与A公司某下属子公司在同一办公楼办公,审计项目组将询证函交该子公司财务人员传送至该关联方,并由该子公司财务人员取回回函。项目组成员注意到回函结果显示无差异,据此得出“20×4年12月31日,A公司应收该关联方款项余额不存在错报”的结论。
6.在审计项目组提出拟对A公司于20×4年12月31日应收某客户重大应收账款余额实施函证时,A公司财务人员表示,已于20×5年1月安排专人与该客户核对20×4年12月31日往来款余额,对方已向A公司财务部书面回复没有差异,建议项目组无须另行实施函证。项目组成员核对了A公司财务人员提供的该客户针对20×4年12月31日往来款余额的书面核对回复,没有发现差异,因此同意不再对该客户20×4年12月31日应收账款余额实施函证,并据此得出“20×4年12月31日,A公司对该客户应收账款余额不存在错报”的结论。
7.审计项目组在分析应收账款函证回函结果时注意到,某客户回函余额小于A公司于20×4年12月31日对该客户应收账款账面余额。A公司财务人员解释,差异是由于该客户将一批于20×4年末从A公司购入的产品于20×5年初退回A公司,并相应调减其对A公司应付账款账面余额所致。项目组成员核对了A公司20×5年初对上述退回产品的收货记录,没有发现差异,据此得出“20×4年12月31日,A公司对该客户应收账款余额不存在错报”的结论。
资料五
A公司于20×3年末设立了全资子公司——D公司。D公司生产的产品主要销售给其境外关联公司。20×4年10月,税务机关对D公司进行了税务检查,并质疑D公司自20×4年初以来向境外关联公司销售产品价格偏低。20×5年1月,税务机关书面裁定要求D公司补缴若干自20×4年初以来的企业所得税,D公司随后补缴了上述税款。
D公司认为,税务机关是在20×5年作出上述补缴企业所得税裁定,因此,对D公司20×4年度财务报表没有
A公司20×3年度财务报表由汇泰会计师事务所审计。明星会计师事务所于20×4年下半年接受委托审计公司20×4年度财务报表,并委派注册会计师甲担任审计项目合伙人。
资料一
在审计过程中,审计项目组对A公司销售主管进行了访谈。销售主管表示,A公司产品销售主要采用以下四种交货方式:
1.以A公司仓库为交货地点,由客户自提产品;
2.以A公司仓库为交货地点,由客户委托A公司安排外部专业运输公司将产品发运至客户仓库,并由客户承担运费;
3.由A公司将产品发运至客户指定地点交货;
4.A公司将产品发运至客户仓库,在客户实际使用A公司产品时确认交货。
资料二
审计项目组在审计过程中注意到以下事项:
1.A公司于20×3年出资5000万元从非关联方购入其所持全资子公司——B公司全部股权。于购买日,B公司可辨认净资产公允价值为4500万元,A公司在合并财务报表中确认了与B公司相关的商誉500万元。20×4年12月31日,A公司将所持B公司股权的90%出售给另一非关联方,所得价款为5500万元,剩余10%股权于丧失控制权日(20×4年12月31日)公允价值为600万元,A公司将其分类为可供出售金融资产。自A公司购买B公司股权日至丧失控制权日,B公司按购买日可辨认净资产公允价值持续计算累计实现净利润400万元,从未进行利润分配,除净利润的影响外,无其他净资产变动。B公司与A公司没有任何交易。
在20×4年度个别财务报表中,A公司将处置B公司股权价款5500万元与所处置长期股权投资账面价值4500万元(5000万元×90%)之间的差额1000万元计入投资收益;同时将处置后的剩余股权于丧失控制权日的公允价值600万元与该剩余股权账面价值500万元(5000万元x10%)之间的差额100万元计入其他综合收益。在20×4年度合并财务报表中,A公司将处置B公司股权价款5500万元与处置后的剩余股权于丧失控制权日的公允价值600万元之和6100万元,减去B公司于该日按购买日可辨认净资产公允价值持续计算的净资产账面价值4900万元(4500万元+400万元)后的差额1200万元计入投资收益。
2.A公司于20×2年出资500万元与P公司共同设立C公司,持有C公司25%股权,能够对C公司施加重大影响。20×4年12月31日(购买日),A公司支付现金5000万元购入P公司所持C公司75%股权。于购买日,A公司原持有C公司25%股权账面价值为1000万元。根据A公司聘请的资产评估机构出具的评估报告,A公司原持有C公司25%股权于购买日公允价值为1500万元,C公司于购买日可辨认净资产公允价值为5800万元。
在20×4年度个别财务报表中,A公司以购买日前所持C公司25%股权账面价值I000万元与购买日新取得C公司75%股权所支付对价5000万元之和6000万元作为对C公司长期股权投资的初始成本,从购买日开始采用成本法核算。在20×4年度合并财务报表中,A公司以原所持C公司25%股权账面价值1000万元与新取得C公司75%股权所支付对价5000万元之和6000万元作为合并成本,将其与C公司于购买日可辨认净资产公允价值5800万元的差额200万元确认为商誉。
资料三
审计项目组在审计过程中注意到以下情况:
1.A公司于20×4年初以每股10元价格购入某上市公司股票1万股,意图长期持有并将其作为可供出售金融资产核算。20×4年12月31日,该股票股价上升至每股15元,A公司将上述可供出售金融资产账面价值调整为15万元,并相应确认投资收益5万元。同时,A公司将上述5万元投资收益纳入20×4年度应纳税所得额申报缴纳企业所得税。
2.A公司长期持有某境内联营企业20%股权,采用权益法核算。20×4年度,该联营企业按取得投资日可辨认净资产公允价值持续计算实现的净利润为500万元,实现的其他综合收益为100万元,除此之外,该联营企业当年无其他净资产变动。A公司与该联营企业没有任何交易。20×4年末,A公司按应享有该联营企业20×4年度净资产变动的份额调整长期股权投资账面价值,并确认投资收益120万元。同时,A公司将上述120万元投资收益纳入20×4年度应纳税所得额申报缴纳企业所得税。
3.A公司20×4年接受控股股东赠予的一项非货币性资产,并按其公允价值1000万元,根据赠予协议约定计入资本公积。A公司在申报20×4年度企业所得税时,未将上述接受赠予资产1000万元纳入20×4年度应纳税所得额。
4.A公司20×4年开展了一系列广告和业务宣传活动,共发生广告和业务宣传费7800万元。A公司认为上述20×4年开展的广告和业务宣传活动的后续效果将至少持续至20x6年,因此将其中2600万元广告和业务宣传费计入20×4年度损益,其余5200万元于20×4年末作为长期待摊费用核算。A公司20×4年度营业收入为50000万元。A公司在申报20×4年度企业所得税应纳税所得额时,将上述7800万元广告和业务宣传费作了全额税前扣除。
5.A公司20×4年将因环保不达标而向环保部门支付的罚款100万元和因延迟交货而向某客户支付的合同违约金10万元计入营业外支出。A公司在申报20×4年度企业所得税应纳税所得额时,将上述100万元罚款和10万元合同违约金作了全额税前扣除。
6.20×4年12月31日,A公司与某非关联方签订了一份不可撤销转让协议,约定于20×5年初以500万元价格向其转让一台账面价值为550万元的旧设备,并由A公司另行承担处置费用10万元。A公司于20×4年12月31日将该设备作为持有待售固定资产核算,并将协议约定转让价格与该设备账面价值之间的差额50万元确认为资产减值损失,计入20×4年度损益。A公司在申报20×4年度企业所得税应纳税所得额时,将上述50万元资产减值损失作了全额税前扣除。
资料四
注册会计师甲在复核审计项目组成员编制的存货监盘(存货盘点日为20×4年12月31日)和函证工作底稿时,注意到以下事项:
1.考虑到A公司存货种类繁多,为提高工作效率,审计项目组根据存货账面记录事先选取了拟在存货监盘过程中抽盘的若干存货项目,并在存货盘点日前一天将拟抽盘的存货项目清单提供给了A公司财务人员。
2.审计项目组注意到,某原材料仓库的部分库位盘点当日正在进行出库操作,A公司未将相应原材料纳入盘点范围。A公司仓库人员说明,由于一批订单急需交货,因此需在当日不断领用该原材料,决定不对该原材料进行盘点。审计项目组将上述原材料于20×4年12月31日仓库台账与账面记录进行了核对,未发现差异,据此得出“20×4年12月31日,该原材料实际结存数与账面记录一致”的结论。
3.审计项目组在对某批袋装原材料进行抽盘时,对上述原材料袋数进行了盘点,然后根据每个包装袋上标示的重量计算得出上述原材料总重量。审计项目组将上述计算结果与账面记录进行了核对,未发现差异,据此得出“20×4年12月31日,该原材料实际结存数与账面记录一致”的结论。
4.审计项目组注意到,A公司未将存放在仓库的部分W产品纳入盘点范围。A公司仓库人员说明,该部分W产品已销售给某客户,但由于客户要求延迟提货而暂时存放在A公司仓库,因此,不属于A公司存货,无需进行盘点。审计项目组对纳入盘点范围的W产品实施了抽盘,并将盘点结果与账面记录进行了核对,未发现差异,据此得出“20×4年12月31日,W产品实际结存数与账面记录一致”的结论。
5.在对A公司于20×4年12月31日应收某关联方款项余额实施函证时,考虑到该关联方与A公司某下属子公司在同一办公楼办公,审计项目组将询证函交该子公司财务人员传送至该关联方,并由该子公司财务人员取回回函。项目组成员注意到回函结果显示无差异,据此得出“20×4年12月31日,A公司应收该关联方款项余额不存在错报”的结论。
6.在审计项目组提出拟对A公司于20×4年12月31日应收某客户重大应收账款余额实施函证时,A公司财务人员表示,已于20×5年1月安排专人与该客户核对20×4年12月31日往来款余额,对方已向A公司财务部书面回复没有差异,建议项目组无须另行实施函证。项目组成员核对了A公司财务人员提供的该客户针对20×4年12月31日往来款余额的书面核对回复,没有发现差异,因此同意不再对该客户20×4年12月31日应收账款余额实施函证,并据此得出“20×4年12月31日,A公司对该客户应收账款余额不存在错报”的结论。
7.审计项目组在分析应收账款函证回函结果时注意到,某客户回函余额小于A公司于20×4年12月31日对该客户应收账款账面余额。A公司财务人员解释,差异是由于该客户将一批于20×4年末从A公司购入的产品于20×5年初退回A公司,并相应调减其对A公司应付账款账面余额所致。项目组成员核对了A公司20×5年初对上述退回产品的收货记录,没有发现差异,据此得出“20×4年12月31日,A公司对该客户应收账款余额不存在错报”的结论。
资料五
A公司于20×3年末设立了全资子公司——D公司。D公司生产的产品主要销售给其境外关联公司。20×4年10月,税务机关对D公司进行了税务检查,并质疑D公司自20×4年初以来向境外关联公司销售产品价格偏低。20×5年1月,税务机关书面裁定要求D公司补缴若干自20×4年初以来的企业所得税,D公司随后补缴了上述税款。
D公司认为,税务机关是在20×5年作出上述补缴企业所得税裁定,因此,对D公司20×4年度财务报表没有
根据公司法律制度的规定,下列诉讼中,应当列公司为被告的有()。
A.股东请求公司分配利润案件
B.股东提起解散公司诉讼
C.原告请求确认股东大会决议不成立案件
D.原告请求撤销董事会决议案件
A.股东请求公司分配利润案件
B.股东提起解散公司诉讼
C.原告请求确认股东大会决议不成立案件
D.原告请求撤销董事会决议案件
根据支付结算法律制度的规定,下列关于国内信用证(简称信用证)的表述中,正确的有()。
A.信用证具有融资功能(本题所涉知识点2019年教材已删除)
B.信用证与作为其依据的买卖合同相互独立
C.可以将信用证的部分权利转让给他人
D.开证行可以单方修改或撤销信用证受益人
A.信用证具有融资功能(本题所涉知识点2019年教材已删除)
B.信用证与作为其依据的买卖合同相互独立
C.可以将信用证的部分权利转让给他人
D.开证行可以单方修改或撤销信用证受益人
(2017年)下列各项中,属于法人的有()。
A.中华人民共和国最高人民法院
B.北京大学
C.中国注册会计师协会
D.中国人民保险集团股份有限公司
A.中华人民共和国最高人民法院
B.北京大学
C.中国注册会计师协会
D.中国人民保险集团股份有限公司
企业之间的合并是否属于同一控制下的企业合并,应综合构成企业合并交易的各方面情况,进行判断时应遵循的会计信息质量要求是( )。
A.重要性
B.可靠性
C.实质重于形式
D.可理解性
A.重要性
B.可靠性
C.实质重于形式
D.可理解性
(2003年)根据公司法律制度的规定,有限责任公司股东会作出的下列决议中,必须经代表2/3以上表决权的股东通过的有( )。
A.对股东对外转让出资作出决议
B.对发行公司债券作出决议
C.对变更公司形式作出决议
D.对修改公司章程作出决议
A.对股东对外转让出资作出决议
B.对发行公司债券作出决议
C.对变更公司形式作出决议
D.对修改公司章程作出决议
资料(一)
嘉特汽车股份有限公司总部位于中国内地,成立于1992年,由国内某汽车集团与法国A公司合资组建,合资双方各占50%的股份。嘉特公司于2006年在上海证券交易所上市。嘉特公司在引进消化吸收法国A公司最新产品和技术的同时,不断加强自主创新和自主研发能力,实现了由产品引进到技术输出的飞跃。作为合资股份公司,嘉特公司内部每个部门都由法方人员被任命为部门经理,双方员工观念不一致,导致沟通交流出现问题,使得在技术引进及生产进度方面滞后于同产业其他竞争对手。
目前嘉特汽车采用双品牌架构,拥有多种车型,布局各个细分车型。在营销方法上,嘉特公司确立了“产品聚焦”“区域聚焦”和“客户聚焦”三个聚焦的核心主张,强化客户关系管理,并开始致力于完善渠道网络布局,在产业内部率先向二三线城市及农村市场进行延伸和覆盖,持续提升营销能力。但受制于资金制约,效果目前并未完全体现出来,销售网点和产品供应系统建立缓慢。同时,嘉特公司也在扩大零部件供给及整车生产布局,在多地开工建设了工厂。
随着营销布局的扩张和生产能力的提升,嘉特公司也面临了资金短缺的问题,公司长期贷款额度大、期限长,平均每年需还本付息上千万元,偿债压力巨大。
目前中国汽车产业厂商数量较多。除原有若干厂商外,一些其他产业巨头也已进入汽车产业。汽车产业既属于资本技术密集型产业,也属于劳动密集型产业,具有明显的规模经济性。整个产业高端产品的差异性较为明显,消费者对汽车现有品牌的认知度和忠诚度均已慢慢形成。生产时对专用性加工设备、装配线和专用型技术人才的依赖较大。老品牌已经占据了大部分的渠道资源,在目前情况下,新企业建立自己的供应者体系和经销商体系将越来越难。
汽车本身包含了很多零部件,围绕这些零部件的提供,中国也形成了一个庞大的汽车零部件产业。据不完全统计,国内零部件企业共有2万多家,其中中型规模以上汽车零部件企业近8000家。汽车零部件产业的集中程度明显低于乘用车制造产业的集中程度。与零部件厂商相比,整车生产企业的品牌效应更高,采购规模很大,企业实力更强,因此配件厂商的生存很大程度上依赖于整车生产企业。而且一些大的汽车生产企业零部件自给率也很高,平均自给率达到50%~60%。
作为消费升级的典型代表,随着中国国民收入和整个消费的扩张,中国的汽车消费也扶摇直上。1980年初全国汽车年销量不过二三十万辆,2003年已达439万辆,其后年年大幅增长:2004年,507.2万辆;2005年,575.8万辆;2006年,721.6万辆;2007年,879.2万辆;2008年,938.05万辆;到2009年,终于以1364.48万辆的成绩首次突破年销量千万辆大关,成为世界第一大汽车生产国和汽车销售国。
伴随着汽车市场的发展,尤其是2001年“人世”后,汽车产业受保护程度降低,导致中国汽车产业竞争加剧。而能源短缺、油价上涨、环保问题也是一直阻碍汽车工业发展的威胁。
从产业中长期发展趋势来看,我国汽车产业将主要呈现以下几方面特征:一是我国汽车市场增长的内生动力没有发生根本变化,中长期还将保持稳定增长的基本格局。未来一段时期,我国宏观经济总体仍处于向上攀升的历史阶段,不断提升消费对经济增长的贡献度是今后的一项长期任务,这为汽车市场增长提供了最根本的内生动力。同时,根据先导国家的经验,一国的人均GDP超过3000美元,私人购车将出现爆发性增长。2008年我国人均GDP超过3000美元,据此判断,未来几年国内汽车市场仍将保持稳定增长的趋势。二是三、四线城市汽车消费潜力巨大。我国区域经济发展不平衡,不同地区所处的消费发展阶段有所不同,导致一线城市的汽车消费领先三、四线城市5~10年,这为我国汽车市场的持续增长提供了足够的战略纵深。三是汽车消费逐步升级和多样化的趋势日益明显。未来一段时期,我国汽车消费结构仍以首购为主,但增购、换购比例将不断增加。根据权威市场调查,增购、换购消费与首购相比,中高级车和SUV(运动型多功能车)、MPV(休闲车)的比例都明显上升,国内汽车消费层次将更加丰富。
从近期发展趋势来看,汽车产业总体环境发生了明显的变化,原材料价格、劳动力成本等不断上升。自2010年下半年以来,国家已多次加息和上调存款准备金率,企业经营所需的资金闸口被逐步收紧。同时,随着国家刺激汽车消费的一系列政策逐步退出,汽车消费政策环境面临政策基调从“偏暖”向“中性”的变化。国内一些城市已出台或正在酝酿以“限牌、限购”为主要手段的治理交通拥堵的措施,短期内会对一、二线城市的汽车市场形成一定制约,国内汽车销量难以迅速恢复以往几年的高增长态势。国内市场销售减速,意味着国内汽车厂商的现金流量相应将继续劣于此前两年。
由于市场增长趋缓,消费者对产品以及服务更加挑剔,对汽车现有品牌的认知度和忠诚度均已慢慢形成。汽车市场竞争开始从低层次的价格战慢慢向高层次产品质量、服务维修体系等的竞争转移;竞争已不再完全体现在产品价格上,更多表现在性价比以及新车型推出以满足不同文化层次的需求上。
鉴于此种环境,2011年嘉特公司开始加大整车出口,计划在未来三年内出口所占比重达到45%。同时,在越南建立了合资企业,利用当地廉价的劳动力资源和便利的海上运输实现产品当地生产当地销售,并可出口到其他国家。越南近年来政局较稳定,执政党对待国外企业持欢迎,鼓励态度,但各政治利益集团对企业的活动影响不一。越南汽车产业整体水平并不高。长期以来,越南汽车产业受高关税保护,2004年以前关税高达300%,近年来为把汽车销售市场做大,带动汽车工业的发展,关税在逐年降低。
越南政府还提供了税收、贷款等多方面的优惠政策,鼓励外国企业在越南投资建厂。2001~2010年,越南经济年均增长速度达到7.2%,2010年人均GDP为1162美元,虽然整体不富裕,但老百姓对汽车消费的要求很高,他们宁愿坐公共汽车,也不愿意开质量差、外观不美的私家车。
资料(二)
嘉特公司在对上述资料作出分析之后,认为目前在销售网点布局、产品供应系统建立、进一步扩张越南合资企业等方面都需要大量的资金,为了进一步加速公司的发展,嘉特公司管理层拟筹集6000万元资金。公司目前发行在外的普通股为15000万股,每股价格为2元。债务(包括长短期借款和长期债券)账面价值10000万元。在召开管理层会议时,公司总裁李建、公司副总裁刘刚和财务部经理王诚分别提出如下备选筹资方案:
总裁李建提出方案一:按照目前市价公开增发股票3000万股。
副总裁刘刚提出方案二:发行10年期的公司债券,债券面值为每份1000元,票面利率为11%,每年年末付息一次,到期还本,发行价格拟定为1100元/份。目前等风险普通债券的市场利率为10%。
财务部经理王诚提出方案三:按面值发行10年期的附认股权证债券,债券面值为每份1000元,票面利率为10%,每年年末付息一次,到期还本。每份债券附送10张认股权证,认股权证只能在第5年末行权,行权时每张认股权证可按1元的价格购买1股普通股。目前等风险债券的市场利率为12%。
公司未来仅靠利润留存提供增长资金,不打算增发或回购股票,也不打算增加新的债务筹资,项目投资后公司总价值年增长率预计为9%。假设上述各方案的发行费用均可忽略不计。
资料(三)
永胜公司是国内另一家大型家用汽车生产企业,也是嘉特公司在国内最大的竞争对手,永胜公司在历史上先后采取了若干影响巨大的决策,为企业的发展提供了足够的动力:
(1)根据一、二线城市用户消费能力提高、消费心理变化的特点,永胜公司适时地提升自身的产品价值,联合国内某旅游网站推出购永胜汽车得免费欧洲游的举措,以此刺激购买欲望。
(2)2002年,永胜公司开始利用自身技术优势,吹响了进军农村市场的号角,因地制宜地适时开发了一系列现代化的新农村用车。如多功能沼气服务车、随车起重运输车、道路清扫车、自卸式垃圾车、吸污车;流动售货车、鲜活鱼运输车、鲜活牲畜运输车、冷藏车;农药喷洒车、收割机运输车、双排平板自卸车等。这些专门服务于新农村建设的轻型商用车,对改善农村生活环境、提高农民生活质量起到了推波助澜的作用。
(3)目前,全球排名前100位的汽车零部件供应商中有70%已来华开展业务,在中国大陆进行汽车零部件生产的外资企业超过1200家,在中国汽车零部件市场已经占到60%以上的份额。永胜公司汽车所用关键零部件,例如汽车电喷系统、发动机管理系统、ABS、微电机、安全气囊等由于自身不能掌握其中的关键技术,只能全部依靠外资汽车零部件企业供应,价格一直处于较高水平。
为了改善这一状况,永胜公司于2003年在底特律与美国最大的零部件企业鑫福公司签署协议,收购其全球汽车悬架和制动器的研发、生产系统。此次收购耗资1亿美元,涉及该公司两个部门的全部资产,其中最重要的是技术、知识产权、专利,以及市场和成熟的订单。
(4)2004年,永胜公司又迈出了一大步,以5亿美元的价格高调收购了韩国以SUV生产见长的金兴公司48.92%的股权,成为其第一大股东。根据双方协议,永胜公司将保留和改善金兴现有的设备,引进技术,并在未来对金兴进行必要的投资。帮助金兴拓展其在韩国的业务,还将帮助金兴汽车拓展中国和其他海外市场。
(5)2005年,永胜公司启动了“P2+2”降成本计划(所谓“P2+2”计划:“p”是代表成本,两个“2”则是两个20亿的代名词,即“在实现产品的整个价值
嘉特汽车股份有限公司总部位于中国内地,成立于1992年,由国内某汽车集团与法国A公司合资组建,合资双方各占50%的股份。嘉特公司于2006年在上海证券交易所上市。嘉特公司在引进消化吸收法国A公司最新产品和技术的同时,不断加强自主创新和自主研发能力,实现了由产品引进到技术输出的飞跃。作为合资股份公司,嘉特公司内部每个部门都由法方人员被任命为部门经理,双方员工观念不一致,导致沟通交流出现问题,使得在技术引进及生产进度方面滞后于同产业其他竞争对手。
目前嘉特汽车采用双品牌架构,拥有多种车型,布局各个细分车型。在营销方法上,嘉特公司确立了“产品聚焦”“区域聚焦”和“客户聚焦”三个聚焦的核心主张,强化客户关系管理,并开始致力于完善渠道网络布局,在产业内部率先向二三线城市及农村市场进行延伸和覆盖,持续提升营销能力。但受制于资金制约,效果目前并未完全体现出来,销售网点和产品供应系统建立缓慢。同时,嘉特公司也在扩大零部件供给及整车生产布局,在多地开工建设了工厂。
随着营销布局的扩张和生产能力的提升,嘉特公司也面临了资金短缺的问题,公司长期贷款额度大、期限长,平均每年需还本付息上千万元,偿债压力巨大。
目前中国汽车产业厂商数量较多。除原有若干厂商外,一些其他产业巨头也已进入汽车产业。汽车产业既属于资本技术密集型产业,也属于劳动密集型产业,具有明显的规模经济性。整个产业高端产品的差异性较为明显,消费者对汽车现有品牌的认知度和忠诚度均已慢慢形成。生产时对专用性加工设备、装配线和专用型技术人才的依赖较大。老品牌已经占据了大部分的渠道资源,在目前情况下,新企业建立自己的供应者体系和经销商体系将越来越难。
汽车本身包含了很多零部件,围绕这些零部件的提供,中国也形成了一个庞大的汽车零部件产业。据不完全统计,国内零部件企业共有2万多家,其中中型规模以上汽车零部件企业近8000家。汽车零部件产业的集中程度明显低于乘用车制造产业的集中程度。与零部件厂商相比,整车生产企业的品牌效应更高,采购规模很大,企业实力更强,因此配件厂商的生存很大程度上依赖于整车生产企业。而且一些大的汽车生产企业零部件自给率也很高,平均自给率达到50%~60%。
作为消费升级的典型代表,随着中国国民收入和整个消费的扩张,中国的汽车消费也扶摇直上。1980年初全国汽车年销量不过二三十万辆,2003年已达439万辆,其后年年大幅增长:2004年,507.2万辆;2005年,575.8万辆;2006年,721.6万辆;2007年,879.2万辆;2008年,938.05万辆;到2009年,终于以1364.48万辆的成绩首次突破年销量千万辆大关,成为世界第一大汽车生产国和汽车销售国。
伴随着汽车市场的发展,尤其是2001年“人世”后,汽车产业受保护程度降低,导致中国汽车产业竞争加剧。而能源短缺、油价上涨、环保问题也是一直阻碍汽车工业发展的威胁。
从产业中长期发展趋势来看,我国汽车产业将主要呈现以下几方面特征:一是我国汽车市场增长的内生动力没有发生根本变化,中长期还将保持稳定增长的基本格局。未来一段时期,我国宏观经济总体仍处于向上攀升的历史阶段,不断提升消费对经济增长的贡献度是今后的一项长期任务,这为汽车市场增长提供了最根本的内生动力。同时,根据先导国家的经验,一国的人均GDP超过3000美元,私人购车将出现爆发性增长。2008年我国人均GDP超过3000美元,据此判断,未来几年国内汽车市场仍将保持稳定增长的趋势。二是三、四线城市汽车消费潜力巨大。我国区域经济发展不平衡,不同地区所处的消费发展阶段有所不同,导致一线城市的汽车消费领先三、四线城市5~10年,这为我国汽车市场的持续增长提供了足够的战略纵深。三是汽车消费逐步升级和多样化的趋势日益明显。未来一段时期,我国汽车消费结构仍以首购为主,但增购、换购比例将不断增加。根据权威市场调查,增购、换购消费与首购相比,中高级车和SUV(运动型多功能车)、MPV(休闲车)的比例都明显上升,国内汽车消费层次将更加丰富。
从近期发展趋势来看,汽车产业总体环境发生了明显的变化,原材料价格、劳动力成本等不断上升。自2010年下半年以来,国家已多次加息和上调存款准备金率,企业经营所需的资金闸口被逐步收紧。同时,随着国家刺激汽车消费的一系列政策逐步退出,汽车消费政策环境面临政策基调从“偏暖”向“中性”的变化。国内一些城市已出台或正在酝酿以“限牌、限购”为主要手段的治理交通拥堵的措施,短期内会对一、二线城市的汽车市场形成一定制约,国内汽车销量难以迅速恢复以往几年的高增长态势。国内市场销售减速,意味着国内汽车厂商的现金流量相应将继续劣于此前两年。
由于市场增长趋缓,消费者对产品以及服务更加挑剔,对汽车现有品牌的认知度和忠诚度均已慢慢形成。汽车市场竞争开始从低层次的价格战慢慢向高层次产品质量、服务维修体系等的竞争转移;竞争已不再完全体现在产品价格上,更多表现在性价比以及新车型推出以满足不同文化层次的需求上。
鉴于此种环境,2011年嘉特公司开始加大整车出口,计划在未来三年内出口所占比重达到45%。同时,在越南建立了合资企业,利用当地廉价的劳动力资源和便利的海上运输实现产品当地生产当地销售,并可出口到其他国家。越南近年来政局较稳定,执政党对待国外企业持欢迎,鼓励态度,但各政治利益集团对企业的活动影响不一。越南汽车产业整体水平并不高。长期以来,越南汽车产业受高关税保护,2004年以前关税高达300%,近年来为把汽车销售市场做大,带动汽车工业的发展,关税在逐年降低。
越南政府还提供了税收、贷款等多方面的优惠政策,鼓励外国企业在越南投资建厂。2001~2010年,越南经济年均增长速度达到7.2%,2010年人均GDP为1162美元,虽然整体不富裕,但老百姓对汽车消费的要求很高,他们宁愿坐公共汽车,也不愿意开质量差、外观不美的私家车。
资料(二)
嘉特公司在对上述资料作出分析之后,认为目前在销售网点布局、产品供应系统建立、进一步扩张越南合资企业等方面都需要大量的资金,为了进一步加速公司的发展,嘉特公司管理层拟筹集6000万元资金。公司目前发行在外的普通股为15000万股,每股价格为2元。债务(包括长短期借款和长期债券)账面价值10000万元。在召开管理层会议时,公司总裁李建、公司副总裁刘刚和财务部经理王诚分别提出如下备选筹资方案:
总裁李建提出方案一:按照目前市价公开增发股票3000万股。
副总裁刘刚提出方案二:发行10年期的公司债券,债券面值为每份1000元,票面利率为11%,每年年末付息一次,到期还本,发行价格拟定为1100元/份。目前等风险普通债券的市场利率为10%。
财务部经理王诚提出方案三:按面值发行10年期的附认股权证债券,债券面值为每份1000元,票面利率为10%,每年年末付息一次,到期还本。每份债券附送10张认股权证,认股权证只能在第5年末行权,行权时每张认股权证可按1元的价格购买1股普通股。目前等风险债券的市场利率为12%。
公司未来仅靠利润留存提供增长资金,不打算增发或回购股票,也不打算增加新的债务筹资,项目投资后公司总价值年增长率预计为9%。假设上述各方案的发行费用均可忽略不计。
资料(三)
永胜公司是国内另一家大型家用汽车生产企业,也是嘉特公司在国内最大的竞争对手,永胜公司在历史上先后采取了若干影响巨大的决策,为企业的发展提供了足够的动力:
(1)根据一、二线城市用户消费能力提高、消费心理变化的特点,永胜公司适时地提升自身的产品价值,联合国内某旅游网站推出购永胜汽车得免费欧洲游的举措,以此刺激购买欲望。
(2)2002年,永胜公司开始利用自身技术优势,吹响了进军农村市场的号角,因地制宜地适时开发了一系列现代化的新农村用车。如多功能沼气服务车、随车起重运输车、道路清扫车、自卸式垃圾车、吸污车;流动售货车、鲜活鱼运输车、鲜活牲畜运输车、冷藏车;农药喷洒车、收割机运输车、双排平板自卸车等。这些专门服务于新农村建设的轻型商用车,对改善农村生活环境、提高农民生活质量起到了推波助澜的作用。
(3)目前,全球排名前100位的汽车零部件供应商中有70%已来华开展业务,在中国大陆进行汽车零部件生产的外资企业超过1200家,在中国汽车零部件市场已经占到60%以上的份额。永胜公司汽车所用关键零部件,例如汽车电喷系统、发动机管理系统、ABS、微电机、安全气囊等由于自身不能掌握其中的关键技术,只能全部依靠外资汽车零部件企业供应,价格一直处于较高水平。
为了改善这一状况,永胜公司于2003年在底特律与美国最大的零部件企业鑫福公司签署协议,收购其全球汽车悬架和制动器的研发、生产系统。此次收购耗资1亿美元,涉及该公司两个部门的全部资产,其中最重要的是技术、知识产权、专利,以及市场和成熟的订单。
(4)2004年,永胜公司又迈出了一大步,以5亿美元的价格高调收购了韩国以SUV生产见长的金兴公司48.92%的股权,成为其第一大股东。根据双方协议,永胜公司将保留和改善金兴现有的设备,引进技术,并在未来对金兴进行必要的投资。帮助金兴拓展其在韩国的业务,还将帮助金兴汽车拓展中国和其他海外市场。
(5)2005年,永胜公司启动了“P2+2”降成本计划(所谓“P2+2”计划:“p”是代表成本,两个“2”则是两个20亿的代名词,即“在实现产品的整个价值
某股份有限公司拟在主板和中小板公开发行股票并上市。根据证券法律制度的规定,下列各项中,符合公司在主板和中小板首次公开发行股票并上市的条件的有( )。
A.公司发行股票前股本总额为人民币6000万元
B.公司上一年度严重违反环境保护管理法规受到罚款的行政处罚
C.公司最近3个会计年度净利润均为正数且累计为人民币4000万元
D.公司最近一个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益
A.公司发行股票前股本总额为人民币6000万元
B.公司上一年度严重违反环境保护管理法规受到罚款的行政处罚
C.公司最近3个会计年度净利润均为正数且累计为人民币4000万元
D.公司最近一个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益
根据企业破产法律制度的规定,在重整期间,下列行为中,正确的是()。
A.对债务人生产用的机器设备享有抵押权的甲银行行使了抵押权
B.管理人为继续营业向乙银行借款100万元,并以厂房为该笔借款设定了抵押担保
C.债务人的出资人丙企业请求投资收益分配
D.债务人的董事丁未经人民法院的同意,将其持有的债务人的股权全部转让给第三人戊
A.对债务人生产用的机器设备享有抵押权的甲银行行使了抵押权
B.管理人为继续营业向乙银行借款100万元,并以厂房为该笔借款设定了抵押担保
C.债务人的出资人丙企业请求投资收益分配
D.债务人的董事丁未经人民法院的同意,将其持有的债务人的股权全部转让给第三人戊
甲是某有限合伙企业中的有限合伙人,因为与乙的债务纠纷被诉诸法院,乙要求甲偿还债务,那么( )。
A.甲应先以自有财产进行清偿
B.因为该债务纠纷与合伙企业无关,所以甲不能以其在合伙企业中分取的收益进行清偿
C.人民法院应根据乙的请求,直接强制执行甲在该合伙企业中的财产份额
D.人民法院无权强制执行甲在合伙企业中的财产份额
A.甲应先以自有财产进行清偿
B.因为该债务纠纷与合伙企业无关,所以甲不能以其在合伙企业中分取的收益进行清偿
C.人民法院应根据乙的请求,直接强制执行甲在该合伙企业中的财产份额
D.人民法院无权强制执行甲在合伙企业中的财产份额
根据企业国有资产法律制度的规定,关于企业国有资产产权登记,下列表述不正确的是()。
A.企业国有资产产权登记机关是各级国有资产监督管理机构
B.各级国有资产监督管理机构可以选择采用统一组织年检或企业自查、各级产权登记机关抽查相结合的年检方式
C.金融类企业国有资产产权登记和管理机关为同级工商部门
D.金融类企业应当每年5月31日前,完成对上一年度企业本级及其各级子公司产权登记情况的监督检查工作
A.企业国有资产产权登记机关是各级国有资产监督管理机构
B.各级国有资产监督管理机构可以选择采用统一组织年检或企业自查、各级产权登记机关抽查相结合的年检方式
C.金融类企业国有资产产权登记和管理机关为同级工商部门
D.金融类企业应当每年5月31日前,完成对上一年度企业本级及其各级子公司产权登记情况的监督检查工作
根据企业国有资产法律制度的规定,下列关于我国企业国有资产监督管理体制的表述中,正确的有()。
A.企业国有资产属于国家所有,国务院代表国家对国家出资企业履行出资人职责
B.履行出资人职责应当坚持政企分开、社会公共管理职能与企业国有资产出资人职能分开、不干预企业依法自主经营原则
C.地方人民政府无权代表国家对国家出资企业履行出资人职责
D.国有资本投资、运营公司可对授权范围内的国有资本履行出资人职责
A.企业国有资产属于国家所有,国务院代表国家对国家出资企业履行出资人职责
B.履行出资人职责应当坚持政企分开、社会公共管理职能与企业国有资产出资人职能分开、不干预企业依法自主经营原则
C.地方人民政府无权代表国家对国家出资企业履行出资人职责
D.国有资本投资、运营公司可对授权范围内的国有资本履行出资人职责
根据企业国有资产法律制度的规定,金融企业下列经济行为涉及资产评估的,资产评估项目实行核准的有()。
A.经批准进行改组改制
B.拟在境内上市
C.拟在境外上市
D.以非货币性资产与外商合资经营
A.经批准进行改组改制
B.拟在境内上市
C.拟在境外上市
D.以非货币性资产与外商合资经营
甲公司根据合同约定向乙公司销售价值270万元建筑材料,乙公司向甲公司交付一张经丙公司承兑的商业汇票,该汇票距到期日尚有3个月。甲公司持有票据一个月后,因资金紧张,将其贴现给丁银行。丁银行为支付营业厅租金,将该票据背书转让给戊公司,并记载了“不得转让”字样。戊公司又将该票据背书转让给庚公司以支付货款。庚公司在汇票到期日向丙公司提示付款时遭拒付。丙公司拒付的理由是:乙公司来函告知,甲公司的建筑材料存在严重质量问题,对该汇票应拒付,请其协助退回汇票。庚公司认为,丙公司已承兑汇票,不得拒绝付款。丙公司坚持拒付。庚公司遂请求丙公司出具拒绝证明,以便向甲公司、丁银行行使追索权。
要求:
根据上述资料,分别回答下列问题。
(1)庚公司认为丙公司不得拒绝付款的理由是否成立?并说明理由。
(2)庚公司可否向甲公司行使追索权?并说明理由。
(3)庚公司可否向丁银行行使追索权?并说明理由。
要求:
根据上述资料,分别回答下列问题。
(1)庚公司认为丙公司不得拒绝付款的理由是否成立?并说明理由。
(2)庚公司可否向甲公司行使追索权?并说明理由。
(3)庚公司可否向丁银行行使追索权?并说明理由。
甲公司因偿还乙公司的欠款,10月1日开出一张收款人为乙公司的定期付款的银行承兑汇票,且经X银行进行承兑。乙公司因支付货款将票据背书转让给M公司,M公司捐建S大学图书馆项目,将汇票赠与S大学,后M公司更名为J公司。S大学将票据用于建设资金,将票据背书转让给H建设公司。H公司将票据背书给W项目承包方用于结算工程款。W公司采购货物将汇票背书转让给J公司。根据票据法律制度规定,下列各项表述错误的有()。
A.J公司提示付款被拒绝,可以向W公司行使追索权
B.J公司提示付款被拒绝,可以向H公司行使追索权
C.J公司提示付款被拒绝,可以向S公司行使追索权
D.J公司提示付款被拒绝,可以向乙公司行使追索权
A.J公司提示付款被拒绝,可以向W公司行使追索权
B.J公司提示付款被拒绝,可以向H公司行使追索权
C.J公司提示付款被拒绝,可以向S公司行使追索权
D.J公司提示付款被拒绝,可以向乙公司行使追索权
根据企业国有资产法律制度的规定,下列国有独资公司的人员中,应当由履行出资人职责的机构任免的是()。
A.副董事长
B.副总经理
C.总经理
D.财务负责人
A.副董事长
B.副总经理
C.总经理
D.财务负责人
张某、王某、李某三人成立了一家有限责任公司。因公司规模较小,决定不设董事会,由张某担任公司的执行董事。公司经营期间,因张某滥用职权,给股东王某造成了巨大的损失。根据公司法律制度的规定,下列选项的表述中,正确的是( )。
A.王某可以直接向人民法院对张某提起诉讼
B.王某应当先请求监事会对张某提起诉讼
C.王某应当以公司的名义提起诉讼
D.王某至少连续180日持有该公司1%以上股份才有权提起诉讼
A.王某可以直接向人民法院对张某提起诉讼
B.王某应当先请求监事会对张某提起诉讼
C.王某应当以公司的名义提起诉讼
D.王某至少连续180日持有该公司1%以上股份才有权提起诉讼
(2012年)经济法的法律渊源包括宪法、法律、行政法规、地方性法规、部门规章、司法解释等。中国证监会发布的《上市公司信息披露管理办法》属于()。
A.法律
B.行政法规
C.部门规章
D.司法解释
A.法律
B.行政法规
C.部门规章
D.司法解释
甲、乙、丙拟设立一有限合伙企业。甲为普通合伙人,乙、丙为有限合伙人。合伙协议的下列内容中,符合合伙企业法律制度规定的有()。
A.甲、乙、丙均可以债权出资
B.甲、乙、丙同本企业进行交易时,均应经其他合伙人一致同意
C.甲、乙、丙从事与本企业相竞争的业务时,均应经其他合伙人一致同意
D.合伙企业前3年的利润全部分配给乙和丙
A.甲、乙、丙均可以债权出资
B.甲、乙、丙同本企业进行交易时,均应经其他合伙人一致同意
C.甲、乙、丙从事与本企业相竞争的业务时,均应经其他合伙人一致同意
D.合伙企业前3年的利润全部分配给乙和丙
根据合同法律制度的规定,下列关于债权人撤销权行使的表述中,不正确的是()。
A.债权人行使撤销权应以债务人的名义向人民法院提起诉讼
B.撤销权的行使范围以债权人的债权为限
C.撤销权应当自债权人知道或者应当知道撤销事由之日起1年内行使
D.自债务人的行为发生之日起5年内没有行使撤销权的,该撤销权消灭
A.债权人行使撤销权应以债务人的名义向人民法院提起诉讼
B.撤销权的行使范围以债权人的债权为限
C.撤销权应当自债权人知道或者应当知道撤销事由之日起1年内行使
D.自债务人的行为发生之日起5年内没有行使撤销权的,该撤销权消灭