你正在管理一只价值500000美元的由国库券组成的投资组合。现在6个月的国库券的期货合约价格是104。你认为在6个月内,国库券的价格最低可能是94,最高是114,你想用一个空头对冲进行投资组合的保值。你会如何设计这个对冲套期保值?计算所持有国库券的价值,以及在国库券价格是94,104,114的时候,在未来6个月进行的套期保值对冲所得到的利润或损失。计算在每一个价格下,你的头寸的总价值,看看对冲的效果如何。
你正在管理一只价值500000美元的由国库券组成的投资组合。现在6个月的国库券的期货合约价格是104。你认为在6个月内,国库券的价格最低可能是94,最高是114,你想用一个空头对冲进行投资组合的保值。你会如何设计这个对冲套期保值?计算所持有国库券的价值,以及在国库券价格是94,104,114的时候,在未来6个月进行的套期保值对冲所得到的利润或损失。计算在每一个价格下,你的头寸的总价值,看看对冲的效果如何。
下列哪个说法是对美国国库券最恰当的表述?
A美国国库券没有票面利率,无违约风险,收到的利息要交联邦所得税
B美国国库券有一个活跃的二级市场,期限为1到24个月,每月支付利息
C美国国库券有一个活跃的二级市场,其利息收入可免缴联邦所得税,也没有利率风险
D美国国库券没有票面利率,没有利率风险,并且按面值发行
李先生正在考虑投资三种共同基金。第一种是股票基金;第二种是长期政府债券与公司债券基金;第三种是收益率为8%的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表5—6所示。基金的收益率之间的相关系数为0.10。下表风险基金期望收益与标准差投资者在短期国库券、股票基金和债券基金上投资比例分别为()
A、短期国库券21.16%,股票基金35.60%,债券基金43.24%
B、短期国库券34.60%,股票基金21.16%,债券基金44.24%
C、短期国库券43.24%,股票基金21.16%,债券基金35.60%
D、短期国库券78.84%,股票基金9.56%,债券基金11.6%
考虑5%收益的国库券和下列风险证券: 证券A:期望收益=0.15;方差=0.04 证券B:期望收益=0.10;方差=0.0225 证券C://期望收益=0.12;方差=0.01 证券D://期望收益=0.13;方差=0.0625 风险厌恶者将选择由国库券和上述风险证券之一组成的哪一个资产组合?()
A、国库券和证券A
B、国库券和证券B
C、国库券和证券C
D、国库券和证券D
E、不能确定